6月16日，A股CPO(光电共封装)概念拉升，板块指数(886033)上涨2.26%。成分股科翔股份上涨12.80%，致尚科技上涨12.65%，东山精密实现10CM涨停，炬光科技、汇绿生态、太辰光、可川科技等个股跟涨。
消息面上，英伟达首席执行官黄仁勋预计未来两年欧洲的人工智能算力将增长十倍，有超过20个所谓的AI工厂在推进中。作为解决AI算力发展中面临问题的关键技术之一，CPO也将迎来增长期。
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AI需求下的高能效比方案
共封装光学(Co - packaged Optics，CPO)是一种新型的光电子集成技术。
CPO 是将交换芯片和光引擎共同装配在同一个插槽上，形成芯片和模组的共封装。通过将光学器件和电子元件封装在一起，缩短了交换芯片和光引擎之间的距离，帮助电信号在芯片和引擎之间更快地传输。目前，CPO在数据中心、人工智能与智能制造、智能交通、智能城市等领域均有广泛应用。
随着ChatGPT、Sora等AI大模型加速问世，对作为底层基础设施的算力提出了更高的需求，作为算力关键基础设施的光模块，承担着数据中心内设备互联的角色，CPO则是光模块未来的一种演进形式，被视为AI高算力下的高能效比方案。
与传统的可插拔光模块相比，CPO 通过消除电互连功率耗散和变异性，提供了更优越的功率和性能特性。其能够最大限度地减少所需的组件和互连器件数量，从而大幅降低单位比特成本。同时，由于缩短了光模块与芯片之间的连接长度和距离，极大地减小了连接损耗，提高了通信效率，可支持更高的数据传输速率。
此外，CPO技术将进一步提高芯片的机械强度和热稳定性，以应对更严苛的环境条件，同时避免了光学器件和电子器件之间的耦合问题，从而提高了系统的可靠性。
据上市公司世纪华通表示，伴随AI算力高存储、高计算、高传输的需求，光模块需要使用CPO工艺以提升光电传输效率，为AI算力服务器提供强大的传输能力。
相关公司业绩“起飞”
在2023年与2024年，CPO均迎来了一轮热炒，2023年2月至6月，CPO概念板块累计上涨超过90%；2024年2月6日至3月20日，CPO板块累计上涨超60%。今年以来，CPO概念板块已累计上涨12.06%。
此外，多个机构一致预测2025年至2026年，板块概念股净利润规模有望持续超20%增长。
具体来看，东山精密的CPO板块业务主要通过战略收购光通信领域龙头企业索尔思光电实现布局。
索尔思光电在800G光模块市场占据重要份额，2024年1月至7月收入已接近2023 年全年水平，在手订单达13.27亿元，其中数通领域占比超80%。其100G EML光芯片自供率超90%，并对外销售，预计2025年产能将达每月1400片晶圆，支撑全球光模块需求。
2025年一季度，东山精密实现净利润4.56亿元，同比增长57.55%。
致尚科技的CPO板块业务主要通过子公司福可喜玛的MT插芯技术和与Senko的战略合作切入。
子公司福可喜玛是全球MT插芯龙头企业，月产能达2000万颗(2024Q4)，全球市占率超60%，客户包括华为、中际旭创等头部光模块厂商；致尚科技与日本Senko(全球光纤连接器头部厂商)合作开发FAU(光纤阵列单元)和金属连接器，解决CPO交换机散热痛点。
2025年一季度，致尚科技实现净利润2359万元，同比增长64.57%。
太辰光是英伟达CPO交换机该组件的独家供应商，单件价值约2500美元，用于优化光信号路由和分配，提升设备集成度。其自主研发的光柔性板技术适配CPO交换机内部高密度光互联需求，已批量出货并为多家客户定制开发。针对CPO光引擎的高稳定性要求，公司保偏MPO产品已实现小批量出货，未来将随CPO技术普及而放量。
2025年一季度，太辰光实现净利润7937万元，同比增长149.99%。
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